Una góndola fantasma, que navega sense gondoler pels canals venecians, és la causa dun seguit daventures (raptes, enganys, persecucions i abordatges) protagonitzades per pirates, mercaders i personatges de la Commedia dellArte. Tots busquen el fill del Califa de Bagdad. ¿Pot ser que viatgi en aquesta góndola misteriosa?